第一大醫械并購500億美元作結 美敦力終將柯惠收入囊中

日期：2015/1/30

在經歷了稅法審查、股東反對、反壟斷剝離和發放超大金額債券之后，1月26日，美敦力和柯惠醫療的小伙伴終于可以手拉手唱“We are family”了。

美敦力是這樣歡慶的：

這樁交易輾轉起伏，但是仔細一想，這竟然是醫療器械史上最大的一樁并購案呀?；仡欉@起交易，哪些數字值得我們再次重現?

【226天】

自美敦力在2014年6月15日提出收購柯惠醫療到交易全部完成，共經歷226天。比起2014年的其他大型并購交易，這個數字相當高效，特別是在一票公司求并購未果的襯托下。

【499億美元】

這是美敦力收購柯惠醫療的最終價格。其中，柯惠醫療最終獲得的現金數為160億美元。

【70/30】

根據收購協議，美敦力將持有新公司70%的股份，而柯惠醫療將占比30%。

【兩大磨難】

在美國稅收制度風聲鶴唳的2014，美敦力收購柯惠面臨的第一大磨難莫過于來自當局“重視”稅收倒置的壓力。雙方協議未來十年將在美國投資100億美元，同時美敦力采取發售170億美元債券的方式應對收購。

第二大磨難來自美敦力的500位股東。根據并購協議，股東們要為換新公司股票交上昂貴的資本收益稅。在CEO Omar Ishak動之以情、曉之以理特別是同意幫股東們支付這筆稅費的勸說下，大家終于回到并購討論的起點。

【4&4】

新公司將分為四個業務集團：心臟與血管集團業務集中兩家公司的核心產品，美敦力原有的糖尿病業務和康復治療業務各成一統，而柯惠醫療其余的業務將單獨作為一個集團。

新公司將被分為四的大區：除了傳統的亞太區、美洲區、歐洲-中東-非洲區，大中華區赫然其中。

【3+5=1？】

據EvaluateMedTech的預測，2020年，美敦力將排名第三，而柯惠醫療排名第五。但并購交易完成后，這份預測就需要被重寫：強生或將“被迫”退位，而合并后的美敦力將登上全球醫療器械行業的頭把交椅。

信息來源：E藥經理人